Shannon Wu的美麗境界

 這篇文章是登在數位時代六月號的文章，與各位網友一起分享。 文/林宏文

前言: 台灣IC設計業如今正面臨四大困境，一方面逆世界潮流發展，公司愈切割規模愈小，產品線又難以跨躍PC平台，加上人才被挖、大陸對岸企業崛起，加上還有不少富爸爸的怪現象，也讓IC設計股價低迷許久，值得關心產業發展的投資人注意。去年，台灣IC設計產業股票跌了一整年，在電子股中成為表現最差的一個族群，儘管近來IC設計業傳出今年第二季業績有起色，股價也有回升，但觀察台灣IC設計業長線的競爭力，在這一輪競賽中也已明顯有落後的現象，值得投資人密切注意。

困境一，全球大廠積極整併 台灣卻愈分規模愈小 五月九日，繪圖晶片巨擘輝達( nVidia)宣布，將斥資3.67億美元併購英國3G、4G手機與平板基頻處理器領導製造商Icera。Icera在全球擁有超過550項已獲批准或申請中的專利，而其高速無線數據機系列產品也已獲得全球超過50家電信業者的認證。 nVidia是目前全球第六大IC設計公司，原本以繪圖晶片起家，但在英特爾(Intel)強力推出自家繪圖晶片與微處理器(CPU)下，nVidia也只有積極往平板電腦及智慧型手機的核心處理器發展，目前nVidia推出的Tegra晶片，已陸續打進摩托羅拉、樂金及三星等客戶。 當產業逐步走向新平台整合方向時，不僅nVidia積極展開收購動作，類似的併購消息早已不是新聞，尤其全球前十大IC設計公司動作最積極，例如龍頭廠高通今年一月併購無線區域網路(WiFi)大廠創銳訊(Atheros)，以手機晶片為主的英飛凌無線IC設計部門去年八月併給英特爾，以及德儀於今年四月收購美國國家半導體等，都對IC設計產業帶來相當大的衝擊與震撼。 此外，一向併購動作最積極的博通，近來更加速併購腳步，今年五月收購軟體廠商SC Square，三月收購微波傳輸技術商Provigent，去年十月更一口氣併購三家公司，包括聯網家庭晶片商Gigle Networks、4G無線網路晶片商必迅科技(Beceem)，以及微型基地台(Femtocell)晶片商Percello。 由於競爭環境越來越激烈，國際IC設計大廠無不希望建立更強大的競爭力，因此從包括基頻、應用多媒體、射頻收發及無線連結等四大區塊關鍵技術切入，才能夠穩固在無線通訊市場的競爭力，因此，這些國際IC設計大廠加速併購整合，以避免被其他競爭者超越。不過，反觀台灣IC設計業近三年來的動態，只有零星少數的併購案，卻有更多的分割及衍生公司出現。在併購的部分，除了今年三月聯發科併雷凌外，去年只有雷凌與誠致合併，至於稍大規模一點的合併案，例如致新併圓創、聯陽併聯盛、繪展、晶瀚，以及聯詠合併其樂達等案例，都已是二OO八年以前的歷史了。 不過，也許是台灣人向來有﹁寧為雞首、不為牛後﹂的特質，因此，台灣IC設計業分割的案例，遠比合併的多很多。從早期聯電將IC設計部門分為眾多聯字輩企業，凌陽將公司分為凌通、宏陽、旭耀、凌陽創新、凌陽多媒體等不下十家，奇景也切割出承景、立景等，另外旺宏也切割出兆宏、京宏、全宏、迅宏，華邦切出新唐等。 切割獨立並尋求上市，似乎成為台灣IC設計業的全民運動，也一度是許多人實現創業夢想的最佳途徑。不過，觀察目前全球IC設計業的發展，包括投資額、人才及IP(智財權)等各種進入障礙已愈墊愈高，例如光罩、軟體工具的價錢愈來愈貴，經濟規模已是競爭力的前提，但台灣逆勢走向反整合，也難怪競爭力愈來愈差，許多切割獨立的企業，能夠成功上市掛牌的機會也愈來愈小。 企業具備經濟規模才能進行長期永續的投資，三星電子是最好的例子。三星從品牌、製造到關鍵零組件全部整合在一起，即使DRAM(動態隨機存取記憶體)及面板產業遇到虧損，依然有其他事業獲利來支撐，因此可以在不景氣時繼續投資，但台灣很多中小企業，遇到虧損就無力投資，競爭力當然無法持久。 更何況，目前大型IC設計公司都走整合路線，小型企業要找到新的題目很不容易，過去中小型企業是台灣競爭力的根源，但發展到一定規模就會遇到瓶頸，如今台灣IC設計業已碰到這個天花板，而且問題愈來愈嚴重，值得未來密切注意。

困境二，富爸爸現象充斥，對IC設計長期發展不利 近幾年，台灣資訊電子業界還有一個特別的現象，就是到處充斥著「富爸爸現象」。其中，IC設計業也一樣，從友達、奇美、華碩、廣達、台積電、聯電、力晶、華邦、旺宏、威盛，不論是面板廠、系統廠、半導體廠，大家都有志一同養小金雞。 這種養小雞的情形，一部分是投資外來的團隊，另外也有不少是從公司原來事業部門切割出去，由於不同事業部原本就有不同的目標，當人才有自立門戶的想法時，加上集團也有培養自己的供應鏈時，富爸爸的現象就出現了。 不過，富爸爸現象對於IC設計業的長期發展到底是利是弊，是很值得探究的課題。 一般來說，富爸爸的目的若是為了預防缺貨時，可以優先取得供應自己集團所需的零件，這種情況也許還好，但如果富爸爸的現象，是透過餵養的方式，把利潤輸送給自己的子弟兵，這種模式頂多讓企業獲得短期利益，但對整體產業的競爭力並沒有幫助，而且不論是研發、技術等能力，也肯定無法趕上專業的供應商。 觀察國內IC設計業的發展近況，很明顯的，在富爸爸的羽翼下，能夠擁有先進研發技術及快速調整能力的公司並不多見，至於全球最具競爭力的IC設計公司也都靠專業能力立足，國際大廠有時也會培養自己集團旗下的供應商，但基本上都在集團內部運作，一般不會獨立上市。 當然，富爸爸的問題，有些正派的企業操作得比較細膩，不見得會產生利益輸送，但有些不懷好意的主事者，往往因此創造了企業另一個小金庫，富爸爸現象也許不能一竿子打翻一船人，但可以肯定的是，少數人扭曲企業運作的常態，對IC設計業已產生不利的影響。

困境三， 從電腦跨到通訊已有困難，平板及智慧型手機鴻溝更大。台灣IC設計業的另一大問題，就是大部分公司產品線都還集中在電腦相關領域，但在新的行動通訊例如智慧型手機及平板電腦等平台上，目前幾乎少有企業能夠跨躍，產品銜接已出現明顯斷層。 其實，早在十多年前，個人電腦產業就已進入「後PC時代」，當時聯發科率先切入手機平台，也因此取得驚人的進展，讓聯發科順利成為全球前十大IC設計公司，至於晨星與威盛旗下的威睿，也都小有成績，至於凌陽的凌通、旺宏的迅宏等，也都努力想跨躍，但成效還很有限。 不過，十年後的今天，平台的典範移轉更加速進行，如今更從手機進階到3G智慧型手機及平板電腦，能夠跨躍的企業更加稀少。日前下台的前宏碁執行長蘭奇，就是因為宏碁對於行動通訊產業的趨勢應變太慢，同樣的，台灣IC設計業也大多沒有解決方案，在整個蘋果iPad供應鏈中，雖然有鴻海、宸鴻、大立光等台灣企業可以「吃蘋果」，但台灣IC設計公司幾乎全軍覆沒，沒有一家可以攻進這個產業鏈中。 若檢討台灣IC設計業無法跨躍的原因，主要是公司規模小、資源不足，只能在現有產品線上做開發，無法投入新事業的開發，也無法透過併購方式跨足新領域，此外若屬於富爸爸性質的企業，也可能因為有穩定的訂單來源，而缺乏跨足新產品線的企圖心。另外，人才來源有限及同質性高，也是一大隱憂。目前台灣IC設計業除了吸收台灣本地人才及部分大陸人才外，很少有企業能夠到海外吸收人才，即使透過併購找進國外優秀人才，也不一定有好的管理能力。 更令人憂心的是，台灣企業無法吸引歐美人才，但歐美企業卻已兵臨城下。目前已有很多歐美企業到台灣來併購企業或設立研發中心，很多都能夠吸收大量的本地人才，例如博通在新竹的據點，有高達三百人的研發團隊，其中不乏台、交、清、成等一流學府的高材生。

困境四， 大陸競爭力漸強，海思、展訊逐漸威脅台商 統計去年兩岸華人IC設計的前十強，其中有八名是台灣業者，另有兩家公司是大陸業者，一是排名第四位的海思，二是排名第八位的展訊。大陸企業排名逐漸超前，也讓二十年來一路領先的台灣IC設計業，開始面臨強勁的挑戰。海思的母公司是全球第二大通訊設備廠華為，在三網融合趨勢帶動下，海思的出貨一路爬升，成長速度相當快。根據台灣IC設計同業指出，海思吸收不少大陸的海歸人才，製程技術也進展得很快，在Android軟體平台及智慧電視的技術都不落人後。 當然，海思也是屬於富爸爸一族，與母集團的交易價格如何進行，外界不得而知，此外，海思的策略重心放在新產品線的開發，但IC設計的整合能力較弱，晶片整合度不高，成本競爭力尚無法與台系一級企業相比。但長期來看，以華為集團快速的發展，海思未來的成長必然不可小覷。 至於去年成長幅度高達二倍多的展訊，對台灣投資人來說已相當熟悉，今年五二O當天，展訊還在山寨機大本營深圳發表下半年力推的三款主力晶片，每一款幾乎都是衝著聯發科而來，也吸引超過五百家廠商參加，場面相當熱烈。這家緊咬著聯發科不放的大陸本土IC設計業者，如今不僅在手機晶片占有一席之地，由於也獲得中國政府的強力支持，未來在3G及4G勢必也是聯發科最大的對手。 大陸IC設計業的崛起，對台灣來說必然是一個威脅，因為兩岸華人一流人才都往工科發展，而且個個聰明絕頂，就像展訊前任執行長武平所說的，「台灣人有多聰明，大陸人就有多聰明！」而且，IC設計業者向來擁有本地化的優勢，就像過去台灣電腦產業興起時，本地IC設計業者也就近取得許多商機一樣，未來大陸市場興起，大陸本地的的IC設計業者也一樣會冒出頭。 例如，最近聯發科就投資了一家大陸IC設計業者匯頂，這家公司是以開發觸控IC為主，技術實力相當不錯，聯發科希望匯頂可以協助服務大陸眾多中小型手機客戶，讓聯發科在手機平台的技術整合上更為完整。 其實，在手機觸控IC部分，目前由前台積電副總經理胡正大投資的璟正，已打入聯想的樂phone供應鏈，至於在中小型客戶部分，位於深圳的匯頂，一方面技術實力不差，另一方面則占了地利之便，也難怪最後聯發科選擇了這家公司。

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